SIGMA AGF | Glosario FInanciero
Ruta del aprendizaje
Aprende de finanzas y da el primer paso en las inversiones
¿Cuáles son los conceptos más usados en el mundo de las inversiones?
Aprende los términos clave que te ayudarán a entender, comparar y tomar mejores decisiones al invertir. Desde rentabilidad hasta diversificación, te explicamos lo esencial de forma simple y clara.
Ahorro: Acción de reservar una parte del ingreso o dinero disponible en lugar de gastarlo, con el fin de utilizarlo en el futuro.
Administrador General de Fondos (AGF): Sociedad anónima autorizada por la CMF encargada de administrar los recursos de un fondo de inversión.
Activo Financiero: Cualquier instrumento que representa una inversión, como acciones, bonos o cuotas de fondos.
Activo Subyacente: Bien o derecho en el que se invierte, como inmuebles, instrumentos de renta fija, acciones, etc.
Benchmark (Índice de Referencia): Indicador utilizado para comparar el desempeño de un fondo.
Bolsa de Valores: Mercado donde se transan instrumentos financieros, relevantes para los fondos que invierten en instrumentos bursátiles.
Bonos: Instrumentos de deuda en los que un fondo puede invertir. Representan préstamos a una entidad. emisora.
CMF (Comisión para el Mercado Financiero): Organismo chileno regulador de los mercados financieros, supervisa a las AGF y los fondos que estas administran.
Cuota de Fondo: Unidad de participación que representa el derecho proporcional sobre el patrimonio del fondo.
Custodia: Servicios ofrecidos por bancos u otras entidades para salvaguardar los activos del fondo.
Comisión: La comisión es el porcentaje de tu inversión que la administradora cobra por administrar tu dinero.
Diversificación: Estrategia de inversión que busca reducir el riesgo invirtiendo en distintos activos, sectores o geografías.
Distribución de Utilidades: Reparto de ganancias que realiza un fondo entre sus partícipes, si corresponde.
Efectivo y Equivalentes: Parte del portafolio de un fondo que incluye dinero en caja o instrumentos de alta liquidez.
Entidad Fiscalizadora: Organismo como la CMF que supervisa el correcto funcionamiento de los fondos de inversión.
Fondo de Inversión: Patrimonio administrado por una AGF, constituido por aportes de personas naturales o jurídicas, destinado a ser invertido en distintos activos.
Fondo de Inversión rescatable: Los fondos de Inversión Rescatables son aquellos que permiten el rescate total y permanente de cuotas y su pago es entre 11 y 179 días.
Fondo de Inversión no rescatable: Los fondos de inversión No Rescatables son aquellos que no permiten a los aportantes el rescate total y permanente de sus cuotas, o que, si lo permiten, pagan a sus aportantes las cuotas rescatadas en un plazo igual o superior a 180 días.
Fondo Público / Privado: Clasificación según si el fondo está abierto al público general (público) o a un grupo restringido de inversionistas (privado).
Gestión Activa: Estrategia en la que el administrador toma decisiones activas para superar un benchmark.
Gestión Pasiva: Estrategia que busca replicar el rendimiento de un índice o benchmark.
Gastos del Fondo: Costos asociados a la administración y operación del fondo.
Horizonte de Inversión: Plazo estimado para mantener la inversión en el fondo, según los objetivos del inversionista.
Holding: Empresa matriz que puede controlar otras empresas. Algunos fondos invierten en holdings.
Inversión con impacto: Son inversiones realizadas con la intención de generar un impacto social o ambiental positivo y medible, además de un retorno financiero. Se enfocan en resolver desafíos urgentes como el acceso a la educación, salud, energías renovables, inclusión financiera o desarrollo sostenible, sin sacrificar la rentabilidad.
Instrumentos Financieros: Títulos que representan activos negociables como acciones, bonos, derivados, etc.
Informe de Gestión: Documento que entrega información sobre el rendimiento y evolución del fondo, exigido por la CMF.
Junta de Partícipes: Reunión formal entre los aportantes de un fondo para tomar decisiones relevantes, especialmente en fondos privados.
KPI (Key Performance Indicators): Indicadores clave de desempeño utilizados por los gestores para medir el éxito de la estrategia del fondo.
Liquidez: Facilidad con la que los activos del fondo pueden convertirse en efectivo sin perder valor.
Límite de Inversión: Restricciones establecidas por la CMF o el reglamento del fondo respecto a cuánto se puede invertir en ciertos instrumentos.
Mercado Financiero: Entorno en el cual se transan instrumentos financieros, donde los fondos operan e invierten.
Moneda Base: Divisa en la que está expresado el valor del fondo.
NAV (Net Asset Value / Valor Cuota): Valor de una cuota del fondo, calculado dividiendo el patrimonio del fondo por el número total de cuotas.
Objetivo de Inversión: Meta financiera del fondo, como maximizar retorno, preservar capital o generar ingresos.
Patrimonio del Fondo: Total de activos del fondo menos sus pasivos.
Perfil de Riesgo: Clasificación del fondo en función de la volatilidad de sus activos y objetivos.
Partícipe o Cuotapartista: Persona natural o jurídica que ha aportado al fondo y posee cuotas.
Quiebra (del emisor): Riesgo que enfrenta un fondo cuando uno de los emisores de sus activos entra en insolvencia o cesación de pagos.
Rentabilidad: Ganancia o pérdida generada por el fondo en un período determinado.
Reglamento Interno del Fondo: Documento obligatorio que regula el funcionamiento del fondo.
Riesgo de Mercado: Posibilidad de pérdida en el valor de los activos debido a fluctuaciones del mercado.
Serie de Cuotas: Agrupación de cuotas según ciertas condiciones, como el monto mínimo de inversión o comisión aplicada.
Serie de fondo:
Subdivisión dentro de un fondo de inversión que ofrece distintas condiciones comerciales (como comisiones o montos mínimos) para distintos tipos de inversionistas. Todas las series comparten la misma cartera, pero pueden tener distintos valores cuota. Reguladas por la CMF.
Spread: Diferencia entre precios de compra y venta de un activo, puede afectar la rentabilidad del fondo.
Tasa Interna de Retorno (TIR): Indicador financiero que estima el rendimiento de una inversión considerando los flujos de caja.
Tipo de Fondo: Clasificación según el objetivo y activos, por ejemplo, fondo inmobiliario, de renta fija, de acciones, etc.
Transparencia: Grado de acceso a la información sobre la cartera y desempeño del fondo, regulado por la CMF.
Unidad Monetaria de Inversión: Unidad de referencia para expresar valores de inversión, como UF en Chile.
Utilidad Acumulada: Ganancia neta generada por el fondo desde su inicio o último reparto.
Valor Cuota: Precio diario de una cuota del fondo, calculado por la AGF.
Valoración de Activos: Proceso de cálculo del valor de los instrumentos en cartera, debe ser justo y regulado.
WACC (Costo Promedio Ponderado de Capital): Métrica usada en la valoración de empresas, útil para fondos de inversión en acciones.
XBRL (eXtensible Business Reporting Language): Formato de intercambio de información financiera estandarizada, promovido por entidades regulatorias como la CMF.
Yield (Rendimiento): Tasa de retorno que un fondo puede generar sobre una inversión, especialmente en instrumentos de renta fija.
Zona de Riesgo: Categoría o umbral de pérdida esperada en que puede ubicarse un fondo según su volatilidad o exposición.
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